摩根大通目前将李宁(02331)目标价由28.8港元上调至30港元，维持其“增持”评级。

　　小摩发表研究陈诉称，李宁预计将于8月14日公布本年上半年业绩，预期公司贩卖额会同比下跌4%，焦点净利润则预计增长2%。

　　小摩认为，由于大众卫生事件的负面影响，公司线下零售渠道收入将有稍微下跌，但零售渠道收入的下跌风险可被电商贩卖的业绩增长所对冲。如果不思量客岁同期的一次性收益的2.34亿元人民币，预期公司的连续利润率可同比上涨0.6个百分点，主要催化因素包括定价能力的上涨以及毛利率仅同比下跌0.4个百分点等；都将促使对公司利润的上升远景产生利好。

　　小摩目前上调李宁股份目标价，由28.8港元升至30港元，评级维持“增持”评级，目前小摩认为公司预计可以告竣本年利润率10%至10.5%的既定目标，不外为反应大众卫生事件的负面影响，小摩目前分别将其本年至2022年的红利预测下调8%、4%及2%。

（文章来源：智通财经网）