电商培训 原标题:野村:下调新东方在线目标价至41港元,重申“买入”评级 野村公布陈诉称,新东方在线的网上K12小班教学产物有奇特及市场领导职位,而在2020财年旗下的教诲平台东方优播(DFUB)已进入多88个下沉都会,野村预计其毛利率达7%。目前野村重申其“买入”投资评级,目标价由42港元下调至41港元。同时新东方在线的小班定位及当地化教诲内容,能使其的体现在低端都会突出。该行又指,若新东方在线的暑期课程能有80-100万名学生报名,将会带来强劲收益,又信赖新东方在线在大众卫生事件后,与头部4位的同业差距已缩少。 野村认为,随着K12的需求增长,新东方在线及东方优播需要加聘一倍的老师,野村预估其成本压力高于预期。为反应大众卫生事件的影响,该行下调新东方在线2020财年大专教诲收入13%及毛利率6个百分点。 |